作为零（líng）担市场中组织化程度较高的细分板（bǎn）块（kuài），快（kuài）运网络的（de）走（zǒu）势一直是市场的风（fēng）向标。

当（dāng）快运头部开始上（shàng）市，新玩家（jiā）以收并购的方式（shì）进入市场的时候，意味着（zhe）这一赛道的市场集（jí）中度以及（jí）组网成本，已然到了一（yī）定高度。

相对稳定的格局（jú）下，快运网络进入（rù）下半场，但其对万亿零（líng）担市场的渗透程度还不到（dào）10%。这（zhè）意味（wèi）着网络发展仍在长征（zhēng）路上。

充满不确定性的经营环境、相邻细（xì）分市场（chǎng）的（de）整合程度、不同网络之间碰撞（zhuàng）的可能性……这一系列因素（sù）放在整个大零担市场来（lái）看，接下来（lái），市场走向会如何？

上（shàng）市、并购与追赶

时隔（gé）三年，当（dāng）安能在2021年11月11日（rì）成功上市之后，快运市场再次迎（yíng）来高光时刻。

大家对（duì）安能（néng）寄予厚望（wàng），一方面，是因为安能作为“草根创业”的（de）快运企业典范（fàn），其成功上市对市场创业者们而言是一针提心剂；另一方面（miàn），是由于快运概念长期以来二级市场上表现平（píng）平，作为加盟制快运企业龙头的代（dài）表，人们希望看（kàn）到安能有打破快运（yùn）估值天花板的可能。

尤其是对（duì）中通（tōng）快运、壹（yī）米滴（dī）答（dá）等准IPO选（xuǎn）手而言，作为行业（yè）的头部力量（liàng），他们更希（xī）望安能能走出独立行（háng）情。

但现实的资（zī）本市场是残酷的，目前来看，资本市场上的“快运三雄（xióng）”都很难（nán）突破百亿市值（zhí）门（mén）槛，与一级市场的估（gū）值（zhí）严重倒挂（guà）。

对于（yú）二级市场给出的价格，几乎所（suǒ）有人都（dōu）不认为（wéi），这能代表快运头部玩家的价（jià）值（zhí）与潜力。

安能之后（hòu），打破估值天（tiān）花板的（de）接（jiē）力棒给到（dào）新玩家。而这一棒，顺丰系、京东系、极兔系以及中通（tōng）快（kuài）运能否抓稳（wěn）呢？

从2018年开始，彼时以德邦、安能、百世、壹米为头部的（de）玩（wán）家在网络、产品、资金上进行（háng）大规模对抗的时候，新玩家进（jìn）入市场的门槛已被（bèi）提（tí）高，并购成为关（guān）键（jiàn）词。

2018年，顺丰（fēng）以17亿元收（shōu）购新邦物（wù）流71%股权，最后整合成立顺心捷达（dá）；2020年，京东物流以30亿元（yuán）的价格收购跨越速运的控股权益，并在2022年（nián）以89.76亿元收（shōu）购德（dé）邦（bāng）66.49%股份，发力快运；2021年（nián），汇森速（sù）运以（yǐ）近（jìn）百（bǎi）亿估值收（shōu）购了壹米滴答（dá）。

从市（shì）场（chǎng）格局来看，快运（yùn）网络的竞争进（jìn）入排位赛，几（jǐ）乎没有新起网络的机会。换个维度来看，顺丰、京东（dōng）这样的巨头大（dà）手笔斥（chì）资入场，确实也是（shì）市场（chǎng）被严重低估的表现（xiàn）。快运网络的整合，才刚刚进入一个拐（guǎi）点（diǎn）。

与此（cǐ）同时，从快递（dì）行（háng）业跨界而来的玩（wán）家（jiā）中，中通快运表现出极强的战斗（dòu）力，用五年的时间（jiān），以（yǐ）其网络覆盖、货量规模以及（jí）盈利能力等（děng）几个维度（dù）的亮眼（yǎn）表现，挤入一梯队。

相较于早年通过模式创新、资本助（zhù）力的方（fāng）式进行（háng）大规模的“价格战”对（duì）抗，越来越多势力的加入，给市场竞争带来更多的看点。

整体来看，万亿级零担市场中，快（kuài）运（yùn）网络的市（shì）场渗（shèn）透率仅为5%左右。零担（dān）这一大市场、高分散（sàn）的市场格局中，快运（yùn）网络（luò）要（yào）走的（de）路还很（hěn）长（zhǎng）。

虽然市（shì）场变数不断，但对于方向，大家似（sì）乎越来越（yuè）确定（dìng）了。

告别（bié）价格战（zhàn），聚焦（jiāo）核心能力

市场（chǎng）上开始频繁出现并购案例（lì）时，一方（fāng）面意（yì）味着现有企（qǐ）业（yè）的经营模式已经在市场上跑通，另一方面则意（yì）味（wèi）着模（mó）式创新窗口已过（guò），“模（mó）式创新+资本助力”的试（shì）错风险成本过高（gāo）。

当然，最为（wéi）重要的是，新起（qǐ）网络的时间（jiān）成本要远高于资（zī）金成本；并且，大（dà）家对于市场（chǎng）的理解（jiě）不再是（shì）“卡（kǎ）位”，而是生（shēng）存（cún）与（yǔ）发展。越来越多的企业开始对标ODFL，告别（bié）“价格战“，聚焦核心能力提（tí）升（shēng）。

因此，可以明显感觉（jiào）到，近几（jǐ）年来，快（kuài）运网络之间的“价格战”趋缓。尤其是（shì）资（zī）本流入变得谨慎的情况下（xià），牺牲（shēng）利润换规模这（zhè）样（yàng）简单粗暴的（de）打法，不再可取，头部玩家变得更注重质（zhì）量（liàng）与策略。

“成本”和“服务”变成这一时期的（de）关键词。

成（chéng）本，是网点获客的武器（qì），也是企业生存的（de）武器。资本不再大规模注入时，用适当的钱办更（gèng）多的事，甚至产生盈利，是赢得市场竞争的关（guān）键（jiàn）。

服务，是差异化竞争的手段，也是产品增值的空间（jiān）。一（yī）般情况下，差异化竞争被看作是回避主（zhǔ）战场的（de）竞（jìng）争（zhēng）激（jī）烈，但主动的差异化（huà）竞（jìng）争，则（zé）可能打开新的增长曲（qǔ）线。

如今（jīn）来看，头部的快（kuài）运网络，似乎没有前几年那（nà）样猛烈地追求货（huò）量增长，而是（shì）强调（diào）有效货量的（de）增（zēng）长（zhǎng）。何为有效（xiào）货量？即能转化（huà）为企业的（de）成本能力、盈利（lì）能力（lì）以及产（chǎn）品能力等（děng）核心能（néng）力的货量。

因此，货（huò）量规（guī）模上，头部（bù）玩家如今的基（jī）本方（fāng）向是保（bǎo）证（zhèng）不掉（diào）队，基于此向货量要规（guī）模效应。

从（cóng）企业战略布局（jú）来（lái）看，大家都（dōu）尝试用技术、基建（jiàn），寻找边际成本降（jiàng）低的可能（néng）性（xìng）以及服务的（de）可控（kòng）性（xìng）。

类似快递（dì）龙头中通的发展逻辑，被快运玩家们复（fù）制起来，自建分拨、自营车队这样大规模的重基建投入变成（chéng）主（zhǔ）流。这既是网（wǎng）络的骨架，也逐渐成为网络（luò）发（fā）展的长期战略（luè）。

另外一点，头（tóu）部企业的（de）技（jì）术投入也持续增加。作为网络的大（dà）脑，数智化工具（jù）的普及变成可能（néng）。所有流程节点的运（yùn）营，必须要逐步摆脱对人工经验（yàn）的依（yī）赖，提升（shēng）智能（néng）化大（dà）脑对大量（liàng）的数（shù）据进行（háng）自动实时（shí）运筹优化的能力，让企（qǐ）业能够对更复杂的（de）网络完成更高（gāo）效的（de）处理。

规模（mó）化运作、精（jīng）细化运（yùn）营、集采降（jiàng）本等成为头部网（wǎng）络的（de）成本战略。

以此为基础，随着场（chǎng）地、运力变得越来越（yuè）可（kě）控有效货量（liàng）规模递增，以及精细化（huà）运营能力（lì）提升，网络产（chǎn）品开始分（fèn）化，时效产品（pǐn）、服务产品出现。而这也（yě）是头部网络近几年来表现出来的特点。

零担细分赛道间的格局与碰（pèng）撞

当（dāng）然，上面所说（shuō）的更（gèng）多是（shì）零担市场的奶油尖尖（jiān）——快（kuài）运网（wǎng）络。这5%相对（duì）标准化的市场之外，更多的是非标准化的大票零担（dān），而他们也（yě）正（zhèng）进行着内部整合。

近年来，大票零担网络经过快（kuài）速跑马圈（quān）地，也呈（chéng）现出几大头部力（lì）量；区域网企（qǐ）业深（shēn）耕（gēng）与突围（wéi）的试错（cuò），依旧此起彼伏；专线企业则（zé）在疫情（qíng）环（huán）境下面临大面积洗牌（pái），部（bù）分知名物流园区今年来（lái）出（chū）现档口空租（zū）现象（xiàng），新一轮（lún）的整合（hé）即将拉开序幕。

今年的（de）“零担排（pái）行榜”会呈现出什（shí）么样的特点？各个细（xì）分赛道是（shì）怎（zěn）样的格局与走势？欢迎（yíng）到现（xiàn）场，我们一起感知变化！