上半年，在工业、民生消费等领域带动下，物流需求得到有效（xiào）改善，市（shì）场规模呈现良（liáng）好增长态势（shì），全社会（huì）物流总需求增长（zhǎng）3.1%，物流业总收（shōu）入增长（zhǎng）超过6%。

2022年上半年，面（miàn）对复杂严峻的（de）宏观环境（jìng）、多点散发的疫情，物流全（quán）行（háng）业（yè）攻（gōng）坚克难保障国民经济平稳（wěn）运行（háng），特别（bié）是在二季（jì）度中期供需两端（duān）受阻的极端困（kùn）难条件下，物流企业全力（lì）保通畅（chàng）、促流通，稳生产、保民生，为二季度产业链供应链稳增长、促回升奠定坚实基础。上半年（nián），在（zài）工（gōng）业、民（mín）生消（xiāo）费（fèi）等领域带动下，物（wù）流需求（qiú）得到有（yǒu）效改善，市场规模（mó）呈现良好增长态势，全社会（huì）物流总需求增长3.1%，物流业总收入增长超过（guò）6%。

运行（háng）企稳回升

      物流需求加速回暖

（一）物流需求恢复呈现较好韧（rèn）性

上（shàng）半年，全国社会物流总（zǒng）额为159.6万亿元，按（àn）可比（bǐ）价格计算，同比增（zēng）长3.1%，比1-5月回升0.1个百分（fèn）点，物流需求（qiú）总（zǒng）体呈现稳定恢复态势。综合来（lái）看（kàn），4月（yuè）以来国际（jì）环境复杂严峻，国内疫情多发散发，经（jīng）济下行压力加大。在此背景下社会物（wù）流（liú）总额（é）顶住压（yā）力实现正增长。

从季度（dù）趋势来看，二季度物流需求受到疫情因素（sù）影响，增速大幅（fú）回（huí）落，比（bǐ）一季（jì）度回（huí）落（luò）5.3个百（bǎi）分点。从月度趋（qū）势（shì）来看（kàn），4月受到疫情等因素影响，物流需求回（huí）落明显。随（suí）着疫情防控总体向好，加之一（yī）系（xì）列稳增长政策措陆续显效，5-6月社（shè）会物（wù）流总额（é）增速企（qǐ）稳（wěn）回升，6月当月增长3.6%，回升至二（èr）季度以来（lái）的最高（gāo）水平。

对比GDP来看，上（shàng）半年、二（èr）季度社会物流（liú）总额增速均快于GDP。尽管受到国际（jì）环（huán）境复杂（zá）严峻和国内疫情冲击等超预期因素影响，物流需（xū）求规模依然较为（wéi）可观，长期积累的物质基础和超大市场（chǎng）规模优势明显（xiǎn），物流持续恢复助力经济企稳回升。

图 社（shè）会物流（liú）总额与GDP可比增长情况对比

分结构看，工业品物流需求稳步恢复（fù），民生消费（fèi）相关的物（wù）流需（xū）求保持正增长；工业品物流需求和民生物流（liú）需求拉动社会物（wù）流（liú）总额（é）增长2.7%，增长贡（gòng）献率达近九成；反映逆向物流（liú）的再生资源物（wù）品物（wù）流需求年（nián）内均保持30%左右（yòu）的高速增长。

（二）工业（yè）物流需求（qiú）支（zhī）撑作用（yòng）增强

4月受突发疫情（qíng）影响工业生产明显承压，物流（liú）需求同比下降（jiàng）2.9%降至阶段（duàn）性低点。随着国内（nèi）疫情防控形势总体向好和稳增长政（zhèng）策陆续落地（dì），工业生产（chǎn）逐步企稳回升，5、6月份工业物流需（xū）求（qiú）增速连续（xù）两个月回升。综合（hé）来看（kàn），上半年（nián）工业品物流总额（é）同比（bǐ）增长3.4%，总体保（bǎo）持平稳增长（zhǎng），但增长（zhǎng）水平仍低（dī）于正常年份，增速待进一步恢复。

产（chǎn）业升级态势持续，新动能物流需求增长较快。新（xīn）动能、新业（yè）态保持较快增长。二季度，高技（jì）术制造物流需求（qiú）同比（bǐ）增（zēng）长5.7%，快于工业物（wù）流总额5.0个百分点。锂离子电池、电（diàn）子元器（qì）件、集（jí）成电路等领域物流需求增速均（jun1）在20%以上（shàng），新动能增长继续发挥（huī）引领作用。

（三（sān））民生（shēng）消（xiāo）费物流（liú）需求（qiú）平稳增长

上（shàng）半年，单位与居民物品物（wù）流（liú）总额同比增长2.7%，增速与1-5月（yuè）基（jī）本持（chí）平（píng）。6月份消费相关物（wù）流需求延（yán）续恢复势（shì）头，带动民（mín）生相关物流需保持平稳增长，但上半年消费市（shì）场运行持续承压，单（dān）位与居民物品物流总额增（zēng）速仍明显低于疫情前正常（cháng）水平。

上半年，全国实物商品网上零售（shòu）额（é）同比增长5.6%，占社会消费（fèi）品（pǐn）零售（shòu）总额的比（bǐ）重为25.9%，比（bǐ）1-5月份提高1个百分点。显示受到疫情影（yǐng）响消（xiāo）费习惯向（xiàng）线上转型（xíng），网（wǎng）购消（xiāo）费占比持续提（tí）升（shēng）。与网购（gòu）相关的邮政（zhèng）快递业（yè）总体保持增长，上半年（nián）全国（guó）邮政（zhèng）快递业务量超510亿件，同比增长（zhǎng）3.7%，新业态物流（liú）需（xū）求增长为民生保（bǎo）障提供（gòng）有力支撑。

（四）大宗商品进口物流出现分化

大宗商品价格高位趋缓，进口（kǒu）物流（liú）量进一步（bù）回（huí）落（luò）。上（shàng）半年进口（kǒu）物流（liú）总额同比下降7.3%，降（jiàng）幅较1-5月有所扩大（dà）。6月（yuè）份以来国内需求尚处（chù）修复期、叠加高基数（shù）等（děng）多因素影响，当月进口（kǒu）物流总（zǒng）额同比下降12.0%。

从货物（wù）进口物流量结构来看，大宗（zōng）商品进口货运量表现分化。上半（bàn）年，铁矿砂、铜（tóng）材进口略有改善，原油、煤炭等则降幅进一步扩（kuò）大（dà）。工业制造品进口量未（wèi）见明显改善，下游需（xū）求尚未全面回暖，汽车制造等领域（yù）尚处恢复期，机床、汽车底盘零（líng）部件、集（jí）成电路（lù）等进口物流量仍处于下降通（tōng）道。2

  政策持续落实

加速供给能力提升

4月（yuè）以来各部门持续（xù）推进稳增（zēng）长、物流保通保畅（chàng）相关政策落实。一方面，各区域通行政策积极落实，取消（xiāo）低风（fēng）险区域货运车辆通行（háng）限制，打通制造、流通领域的物流（liú）瓶（píng）颈，加大（dà）对物流枢纽、基础设施及物流企业的支持力度，保障国（guó）内（nèi）循环畅（chàng）通。另一方面，各部门出（chū）台（tái）相关支持措施，保障外贸通关环节（jiē）顺畅，引导外贸企业快速（sù）通关，积极助力（lì）外贸物流效率提升，畅通国际（jì）循环。

（一）物流业务收入继续扩张，景气度加（jiā）速恢（huī）复（fù）

上半年，物流业总收入达（dá）到6.0 万亿元，同比增长6.1%，增速比1-5月（yuè）回（huí）升0.3百分（fèn）点。显示物流保（bǎo）通保畅政策成效初显（xiǎn），物流供给加速（sù）恢复，市场规模实现（xiàn）良（liáng）好恢复态势。从恢复动能来看，运输物流收入（rù）成为主要支撑动力，铁路、水（shuǐ）上、多式联运等运输物流呈现良好增长（zhǎng）态势，对物流业总收入增长（zhǎng）贡献明显。

上（shàng）半年，物流业景气指数（shù）平均为49.4%，二季度受到突发（fā）疫情（qíng）影（yǐng）响（xiǎng）平均指数降至近年来的（de）较低水平（48.4%），随着前期积（jī）压的（de）物流（liú）需求持（chí）续释放及复工复产（chǎn）稳步推进，5、6物（wù）流景气指数连续两月回升，且恢复幅度有所加快，6月业务总量指数为52.1%，环比提高2.8个（gè）百分点，升值年内较高水平（píng）。

（二）物流供需稳步恢复（fù），服务价格稳中趋升（shēng）

上半年（nián），物流（liú）服（fú）务（wù）价格波动震荡回升，不同方式（shì）涨跌（diē）不一。海运方面，受疫（yì）情（qíng）影（yǐng）响（xiǎng）国际航运持续高位运行，特别是6月（yuè）以来长三角全（quán）面复（fù）工（gōng）复产，港口集装箱吞吐（tǔ）量恢（huī）复良（liáng）好，上（shàng）半年中国出口集装箱运（yùn）价指（zhǐ）数均值3288.77点，同比增长59.1%。沿海散货因煤（méi）炭（tàn）等大宗商（shāng）品库（kù）存处于高位，进口量趋缓，价格有所（suǒ）回落（luò）。上半年（nián）中国沿海散货运价指数（shù）均值1110.69点，同比下降11.7%。公路方面，6月份疫情防（fáng）控形势继续好转，物流保通保畅持续落实，公路（lù）供需（xū）同（tóng）步（bù）改善增长（zhǎng），运价稳（wěn）中有升总（zǒng）体高于（yú）上年同期水（shuǐ）平中国公路物（wù）流运价指数上半年（nián）平（píng）均100.9点，比上年同期增长（zhǎng）1.0%。从年内走势看，一、二季度分别为99.7点和102.1点，二季（jì）度（dù）环比回升2.4%，这一趋势去往（wǎng）年基本一致，但回升幅度在高油（yóu）价的推动下（xià）较往（wǎng）年略有扩大。

 运（yùn）行面临仍困难挑战

市场主（zhǔ）体（tǐ）活（huó）力有待增强（qiáng）

（一）物流需（xū）求（qiú）依然偏弱，回升动力待增强

从外部（bù）来看，世界贸易增长动能减弱，中物联全球制造业PMI新出口（kǒu）订单指数连续（xù）4个月位于50%以下。从（cóng）内部（bù）来看（kàn），6月仍（réng）有超五成企业（yè）反映市场需求不足，显示（shì）部分领域市（shì）场需求恢复仍存在一定滞后性。

从结构看，基（jī）础化工、机电装备制造等（děng）细（xì）分（fèn）领域、部分受到疫情影响的区域物（wù）流（liú）需求仍处下降通道，尚待进一步恢复。从行业看（kàn），物流需求、业务量恢复水平（píng）不均衡，公路、仓储、快（kuài）递等领域物流需求恢复势头（tóu）良好，航空、管道等（děng）领域（yù）则相对较弱。综合来看（kàn），社会物流总额（é）5、6月虽（suī）连续回升，但增（zēng）长水平（píng）依然偏低尚未恢复至正常水平，未来物流需求持（chí）续稳（wěn）定恢复仍然存（cún）在一定压力。

（二）供应链运行尚未完全恢复，物（wù）流成本持续攀升

上半年，社会物流总费用同比增长6.1%，增速（sù）高于同期社会物流总额、GDP增（zēng）长水平。社会物流（liú）总费（fèi）用与GDP的比率为14.8%，比（bǐ）今年一季度、2021年上半年提高0.1个百分点。综合来看，4月以来受疫情影响物流运行尚未（wèi）恢复至正常（cháng）水平，物流成本仍（réng）处（chù）于高位运行（háng），恢复（fù）期的供应链（liàn）、产业链（liàn）协同性仍待提（tí）升。

从（cóng）费（fèi）用构成变化来（lái）看，运输（shū）环节占比比上年同期回落0.5个百分（fèn）点，保管环节（jiē）则提高0.7个（gè）百分点，显（xiǎn）示当前经济运（yùn）行过程中物（wù）流（liú）动态环节减（jiǎn）少，制造、流通领域（yù）产销衔接不畅，社会库存有所（suǒ）增加，具体来看：

一是（shì）运输环节虽受疫情阶段（duàn）性影响，但整体恢（huī）复较快，我国运输物流展现了较强韧性（xìng）。从各运输方式来看（kàn），铁路方面2022年以来铁（tiě）路货物发（fā）送量持续保（bǎo）持良好增（zēng）长，特别是（shì）中欧班列克服多重困难，保持安全稳定运行，上半年累计开行7514列、发送72.4万标箱，单月开行连续26个月（yuè）保持千列以上；公（gōng）路方面货运量（liàng）受到（dào）一定冲（chōng）击，6月（yuè）以来（lái）逐步恢复至正常通行水平；水运（yùn）方（fāng）面物流效（xiào）率稳步恢复（fù），海运船舶与（yǔ）长（zhǎng）江（jiāng）内河运输船舶的“联动（dòng）接卸（xiè）”模式稳步推（tuī）进，6月（yuè）份以来上海、南通等港口运转效（xiào）率（lǜ）和服务水平得到较大提升。

二是社会库存高位运行，产销衔接仍待恢（huī）复。5月末规模以（yǐ）上工业企业存货规（guī）模接近16万（wàn）亿，年内均（jun1）保持16-17%的高速增长，存（cún）货与（yǔ）营业收入比率比上年提高（gāo）2个（gè）百分点（diǎn），升至近年来（lái）的较高水平。同时工（gōng）业产成（chéng）品存货周转持续（xù）放缓，同（tóng）比增加1.3天（tiān），比3月末增加0.2天。工业库存高位（wèi）运行、产成（chéng）品周转（zhuǎn）放缓显示当前经（jīng）济（jì）上下（xià）游（yóu）产需供应（yīng）链衔接在疫情的（de）冲击（jī）尚未（wèi）完全恢复。

（三）物流企业利润未（wèi）见明显改善

今（jīn）年以来（lái），物流领域经营（yíng）受到多（duō）重因素影响，企业经营（yíng）波（bō）动较大。5月（yuè）份（fèn）以来（lái）重点物流企业业务规模（mó）、增长水平均（jun1）有所改善，但6月以来企业（yè）经营成本普（pǔ）遍上涨较快，利润（rùn）、盈利水（shuǐ）平未（wèi）有明显改观。

一（yī）是物流企业营收保持平稳增长。上半年（nián）重点企业（yè）物流（liú）业务收（shōu）入实现增（zēng）长，比上年同期（qī）增长7.1%，增速一季度（dù）加快0.4个百分点。不同行业看，供应（yīng）链（liàn）、仓储企业物流业务收入保（bǎo）持较快增长，明（míng）显快于运输企业。运输企业中水上运输企业保持良好（hǎo）增势（shì），公路运输企（qǐ）业止（zhǐ）跌回升（shēng）。

图  2022年上半年重点（diǎn）物流企业物（wù）流业务收入增长情况

二是物流企（qǐ）业经营成本（běn）持续攀升（shēng）。上半年（nián），物流企业经（jīng）营成本明显上升，1-6月重（chóng）点企业百（bǎi）元营收的成本持续攀升（shēng），同比（bǐ）增（zēng）长1.6%，比1-5月增（zēng）长4.6%。特别是6月以来（lái）物流企（qǐ）业经营处于恢复期，随着（zhe）前期积累（lèi）需求集中（zhōng）释放，经营（yíng）成本（běn）快速上涨。其中人工成本、原材料燃油成本（běn）、疫（yì）情防控成本均有大幅增加，6月以来油（yóu）价全（quán）面进入“九元（yuán）时代”，较年（nián）初上涨超过30%，水上、航（háng）空（kōng）、公（gōng）路（lù）运输等（děng）领域成本上涨尤为明显（xiǎn）。

三是物流企业经营（yíng）压力依然较大。二季（jì）度成（chéng）本（běn）上升（shēng）压力继续增大，油价（jià）、人力等高成（chéng）本并未及时向（xiàng）市场价格（gé）传导，特别是公（gōng）路运输等服务同（tóng）质（zhì）化（huà）较高的领（lǐng）域，价（jià）格回升步伐明显滞（zhì）后，5、6月份中国公路物流运价指数增幅远低（dī）于油价增长（zhǎng）。在此背景下，物流企业利润空间进一步挤压，利（lì）润同比持续回落，其中航空、公路等燃油成本占比（bǐ）较高行业利润率降幅更为明显。

从后（hòu）期（qī）走势看，随着高效统筹疫情防（fáng）控和（hé）经济社会发展，有力推进（jìn）稳经济的各项政策措施效（xiào）应不断显现，国民经济回升或将保持在合理区（qū）间，物（wù）流需（xū）求（qiú）有望同步回暖。但三季度随着高温雨季等（děng）极端季节（jiē）影响（xiǎng）因素增多，物流业务（wù）活动将进入传统（tǒng）淡季（jì），加之疫情（qíng）风险等（děng）因素影响，运行效率（lǜ）不确（què）定性（xìng）也将增多（duō）。下（xià）阶段，要落实好各项（xiàng）物流保通保畅（chàng）相关政（zhèng）策，打通（tōng）产（chǎn）业链供（gòng）应链堵点，全年物（wù）流需求（qiú）、物（wù）流（liú）业（yè）务收入、业务规模将（jiāng）保持平稳增长，预计社会物流总额全年增长在4-6%左（zuǒ）右。